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摘要
投资者对理财产品的认知能力有限，主要依赖外部“价值信号”形成自己对收益期望的“愿景”,从而简化投资过程。据此，本文通过构建一个新的三方博弈模型研究银行与数字金融平台之间的竞争决策，以探讨当银行有选择其销售顾问能力水平时，如何利用投资者的价值感知和对手特征来占客户对“愿景”错误理解的“便宜”,从而将这种系统性偏差转化为另一种获利来源。研究表明，金融服务强度的有效配置提升了银行的竞争力，但投资者剩余往往被完全剥夺。有趣的是，在同平台竞争中，银行增加了提供金融知识培训的额外动机，并且可能更喜欢强敌而不是弱者。此外，银行应该努力控制服务成本，以规避监管者为防止恶意竞争而禁止银行销售理财产品的风险。
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单位湖南工商大学
