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摘要
<正>研究基本面量化因子不仅能够补充现有的资产定价模型，指导投资者进行证券投资，也可以协助监管者分析资本市场波动背后的原因。对于完善投资者保护政策、构建多层次的资本市场和实现资本市场的可持续发展有着重要意义。随着因子投资理念的推广和资产定价研究的发展，传统的多因子模型越来越被人们熟知，其盈利效应也在减弱。与单纯地依靠数据挖掘算法寻找有效因子的量化投资模式不同的是，基本面投资有着金融学理论作为支撑，长期来看有更好的延续性。怎样依靠计算机算法寻找具有异质性且具有一定金融学理论支持的基本面因子，已经成为现代量化投资学术界和业界的研究重点。
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单位江苏师范大学科文学院
