经济政策不确定性对通货膨胀的影响研究

作者：李文君; 张骏

来源：现代金融, 2020, (09): 10-15.

本文基于资产价格视角,采用SV-TVP-VAR模型探究了经济政策不确定性对通货膨胀的动态影响特征与内在机制。研究表明:经济政策不确定性对于通货膨胀的影响具有明显的时变特征,影响方向在正负之间频繁变动,其中较为明显的正向影响出现在2004-2007年间;经济政策不确定性对资产价格和通货膨胀的影响均呈现出典型的"顺周期"性,具有加剧资产价格和通货膨胀波动的效应;房地产价格在经济政策不确定性对通货膨胀的影响中起到了推波助澜的效果,而股价在这一影响关系中作用不显著。本文研究丰富了经济政策不确定的宏观经济效应研究结论,为政府防范经济政策不确定性冲击提供了有效理论依据。

• 单位
  天津财经大学; 中国人民银行天津分行; 金融学院