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摘要
金融市场是对信息高度依赖的市场，本文使用贝叶斯网络结构学习构建金融机构信息网络，考察信息网络特征对系统性风险的影响。研究发现：网络中心性与连通性越大导致系统性风险水平越高，银行与证券系统性风险对信息网络中心性变化更加敏感。2015年股市异常波动与2018年贸易摩擦期间，信息网络连通性与密度分别是影响两个时期金融机构系统性风险的主要网络特征。在平稳期与波动期，投资者情绪均为信息网络特征影响系统性风险的传导路径。
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单位金融学院; 东北财经大学; 中国人民银行
