贝叶斯模型平均下的时变系数预测回归模型

作者：杨光艺

来源：统计与决策, 2019, 35(19): 20-24.

DOI：10.13546/j.cnki.tjyjc.2019.19.004

• 时变模型
• 模型平均
• 预测回归

文章采用时变系数模型对中国股票市场的超额收益率进行预测,并结合贝叶斯模型平均的方法对各模型进行模型平均,得出稳健有效的预测结果。实证比较表明:(1)时变系数模型相比常系数模型具有更好的预测效果;(2)时变系数模型能帮助投资者在市场剧烈变化时迅速做出反应;(3)单变量情形下,宏观经济类变量具有更好的预测效果。