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摘要
近年来对美国西德克萨斯中质（WTI） 原油现货价格结构进行建模受到了越来越多的关注. 然而， 现有大多数的文献集中在经典的计量经济学方法和点值反事实分析上， 这可能会受到信息损失的影响. 本文提出了一种新的区间反事实分析方法来研究2011年发生的油价波动事件对WTI 原油现货价格的影响.利用区间模型可以同时估计出在没有事件影响的情况下 WTI价格的水平和波动性. 这些反事实估计是基于WTI和其它10种国际原油现货市场之间的横截面相关性得到的. 研究结果表明， 由于页岩油繁荣引起的原油供应过剩使得WTI 价格的水平和波动性都出现了降低， 而且这种影响直到 2014 年底才消失. 该结果可以为政府， 行业从业人员和个人投资者提供重要参考.
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