经济波动的持久性是重要的问题,但缺乏有关中国的研究。本文首先构建了一个不完全信息模型,结果显示:中国TFP的持久性成分高于美国;持久性冲击对中国产出的解释比重高于美国。接着本文扩展出一个具有NK特征的DSGE模型,持久性冲击的解释效果大幅弱化,但模型可能存在误设。最后,本文在模型中引入Markov机制,结果表明中国持久性成分在两种状态下都更高。基本结论在完全信息模型、不同效用函数和校准参数下依然成立。
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