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摘要
随着我国企业国际化进程的加快,在境外发行美元债券也成为企业新的融资渠道之一。本文在简述中资美元债券市场发展情况的基础上,通过碧桂园和中国恒大美元债发行情况对比深入分析境外发债以及境外美元债券定价的影响因素,发现债券发行时机的恰当性、市场环境的把握及环境动荡状况、权威机构的信用评级结果、债券设计科学合理性和与投资者关系均对美元债发行的顺利与否及定价高低起到重要作用。因而,我国企业应在积极了解和分析美元债券市场发展状况及投资环境的基础上,兼顾投资者角度衡量债券的偿付性与收益率,合理设计发行结构,设置恰当的定价,以提高债券发行成功率。
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