为了研究中国股市的波动性,以中国股市具有代表性的上证综合指数和深证成份股指数为对象,选取2013年7月—2018年7月两个指数的日收盘价格得出日收益率序列,建立GARCH、TARCH、EGARCH和GARCH-M模型,对中国股市的波动性进行实证分析具有典型意义。从GARCH模型分析来看,中国股市的不对称性并不显著,基于GARCH模型族的分析可以为中国股市提供较为准确的波动性预测指导。
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