基于高频极值数据的波动率建模与预测

作者：刘威仪; 江含宇; 张天玮; 陈炜

来源：系统工程理论与实践, 2020, 40(12): 3095-3111.

• 高频极值数据
• 波动率
• 跳跃
• 动态预测

本文系统性地研究了三种类别的高频极值数据下波动率的建模与预测,即分别基于高频收盘价数据、高频高低价数据、以及高频"开高低收"数据,讨论并完善了相应的连续价格假设下的估计量和跳跃价格假设下的估计量的理论性质,并将基于高频极值数据的各类估计方法统一地扩展为相应的动态预测模型,通过对上证指数及其他几种主要指数的高频数据进行实证分析,揭示出充分地利用高频极值数据信息可以显著地提高波动率的模型拟合效果和样本外动态预测能力.

• 单位
  金融学院; 首都经济贸易大学