基于“保险+期货”的大豆价格风险管理模式研究——以吉林云天化试点项目为例

作者：史金艳; 余聪慧; 黄静怡

来源：管理案例研究与评论, 2020, 13(03): 331-344.

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建立起有效的大豆价格风险管理体系是稳定中国农业生产加工的重要保障。2017年,大连商品交易所在全国开展了32个"保险+期货"试点项目,除试点规模不断扩大外,还创新性地增加了大型龙头企业帮助农户进行操作的新模式,吉林云天化"保险+期货"的试点项目就是其中之一。因此,本文采用案例分析的方法深入探讨吉林云天化"保险+期货"这种新模式在大豆价格风险管理中的重要作用。从参与主体、运行模式、保险产品设计、场外期权产品设计和对冲策略等方面系统分析吉林云天化"保险+期货"试点项目的具体设计与实施。运用GARCH模型测度大豆期货价格波动规律,证实试点项目产品选择的合理性。进一步地,从期权定价方法、试点项目实施效果等方面多维度地对吉林云天化试点项目进行客观评价。本文的研究可为吉林云天化"保险+期货"风险管理模式提供理论支撑,也可为该模式的推广与优化提供具体建议。

• 单位
  经济管理学院; 大连理工大学