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摘要
资产定价理论(CAPM)作为金融经济学中最重要的模型之一,它将不确定条件下未来支付的资产价格或者价值很好地表现出来,在不确定性条件下,资产定价必须考虑到投资者对风险的态度,还要考虑投资者在收益与风险之间的权衡,或者为了补偿投资者承受的风险而对其给予额外的报酬,这正是风险溢价问题,也涉及到了投资组合理论中的均值—方差分析。文章基于以上论述,进行数学推导得到资产定价模型(CAPM),并将其运用到资产定价问题的求解中,并且分析其适用条件,在此基础上进行改进,以此来得到更好的模型。
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单位山西财经大学; 金融学院
