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摘要
将疫情的暴发视为突发事件，选取疫情暴发后的9天作为事件窗口，利用事件研究法和面板数据回归模型，检验疫情对我国股市收益的短期影响。实证研究表明，疫情暴发后我国股市的累计收益率显著为负，股票收益率与疫情的严重程度负相关，波动率与疫情的严重程度正相关，劳动密集型行业尤其是住宿与餐饮业受疫情影响最为显著。进一步研究疫情对不同地区和企业类型的异质性影响发现，疫情对上市公司和私营企业冲击较为明显。研究结果为解释疫情对我国股票市场的短期冲击提供了直接证据，有助于防范化解突发的流行病带来的风险，丰富了我国流行病对金融市场冲击的研究。
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单位经济管理学院; 河北工业大学
