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摘要
以地方特色农产品糖料蔗为例，基于2006-2022年我国白糖期货和现货价格日度数据，以及广西百色市右江区糖料蔗“保险+期货”试点项目实际数据，通过采用亚式期权定价模型和Monte Carlo模拟方法，对基于白糖期货合约的价格保险费率进行数值模拟，并完善“保险+期货”模式的价格保险定价机制。研究显示，随着我国白糖期货的功能逐步发挥，其定价体系已从现货市场转为期货市场为主导，为“保险+期货”模式提供关键的定价基准。在“保险+期货”模式下，白糖现货价格的波动性小于期货价格的波动性，导致基于现货价格设定的保险费率相对较低，农户承担的基差风险显著降低。再保险费率低于价格指数保险费率，保险公司作为风险承保主体，在风险管理中发挥更主动的作用，而不是仅作为“中介”。在不同的保障水平下，价格指数保险纯保费存在较大差异。因此，保险公司应进一步提高“保险+期货”模式价格保险定价的精确度，推动“保险+期货”产品的多样化和差异化，并构建“保险+期货+N”的地方特色农业风险管理服务体系。
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