在Black-Scholes期权定价模型中,波动率是假设在期权存续期内保持不变的,而通过对我国上海证券交易所的50ETF期权合约交易数据分析发现,其隐含波动率有着明显的微笑表现。因此,本文根据BS隐含波动率函数对上证50ETF期权进行了非参数拟合,通过所建立的隐含波动率曲面发现了其具有的波动率微笑特征,这为未来期权价格的预测模型的建立奠定了基础。
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