我国鸡蛋市场价格波动状态转换及非对称性分析

作者：郑燕; 丁存振^*

来源：中国家禽, 2020, 42(09): 74-79.

DOI：10.16372/j.issn.1004-6364.2020.09.012

• 鸡蛋
• 价格波动
• 状态转换
• 非对称性
• 集聚性

为探究鸡蛋市场价格波动状态转换及非对称特征,文章通过MS-AR模型以及ARCH类(TARCH、EGARCH、GARCH-M)模型,采用2000年1月—2018年6月的鸡蛋市场价格数据,分析鸡蛋价格波动状态转换、集聚性以及非对称性等特征。结果表明:我国鸡蛋市场状态较不稳定,不同市场状态交错出现,且市场状态转换具有非对称性,容易出现"跳跃式"转变,尤其是容易出现"低速下跌转向快速下跌、快速下跌转向快速上涨"往复循环的现象,且转换频率较高;鸡蛋价格有52%的时间处于低速下降市场状态,但在各市场状态下持续时间均较短;鸡蛋价格波动存在明显的集聚性,且具有"风险报酬"的特征,即当鸡蛋价格波动较大时,市场供给主体希望获得与之相对应的收益,具有"高风险、高回报"的特征;鸡蛋价格波动存在非对称性,且价格上涨信息使得鸡蛋价格波动变化更大。

• 单位
  烟台职业学院; 山东农业大学; 经济管理学院