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摘要
<正>证券投资基金绩效评价的核心是对于收益与风险的综合评价，在传统的评价方法中大部分是通过贝塔系数或者标准差的方法来评价风险。而本文引入VaR来衡量主动型权益投资基金的风险，运用VaR修正Sharpe指数的方法来综合评价主动型权益投资基金的绩效。本文实证结果表明，权益市场下跌的背景下，样本的VaR值比传统标准差均更大，通过VaR修正的Sharpe指数绝对值的范围区间精确程度更高，且部分基金修正后的Sharpe指数数值及排名变化较大，因此修正后的指标更能有效识别主动型权益投资基金的下行风险，同时研究发现了不同类型基金其风险与收益特征有所不同。
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单位广州外国语学校; 广发证券股份有限公司
