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摘要
自2010年以来,由中国资本发起的时尚、零售业跨境收购迅猛增长。集中在欧美、日本等国家和香港地区的时装、美妆、珠宝、百货等细分行业,主要以取得海外品牌知识产权、同行业上下游产业链和运营权等为收购目标。从交易的灵活性考虑,收购方一般在此类股权收购和资产收购的交易结构中会设置境外SPV。境外品牌的核心资产和价值主要体现在商标、专利、配方、核心人员、分销渠道等。因此,交易文件会重点关注知识产权和商业合同的转让、核心人员的不招揽和竞业限制条款,并据此设置交割先决条件、陈述与保证和交割后承诺。此外,时尚、零售业跨境收购还应关注反垄断申报,并通过法律和财务尽职调查核查目标公司的经营风险。
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