混合贝塔分布随机波动模型及其贝叶斯分析

作者：白仲林; 隋雯霞; 刘传文

来源：统计与信息论坛, 2013, (04): 3-9.

• 混合贝塔分布
• 随机波动模型
• 贝叶斯分析
• Gibbs抽样 mixed beta distribution
• stochastic volatility
• Bayesian analysis
• Gibbs sampling

为了更准确地揭示金融资产收益率数据的真实数据生成过程,提出了基于混合贝塔分布的随机波动模型,讨论了混合贝塔分布随机波动模型的贝叶斯估计方法,并给出了一种Gibbs抽样算法。以上证A股综指简单收益率为例,分别建立了基于正态分布和混合贝塔分布的随机波动模型,研究表明,基于混合贝塔分布的随机波动模型更准确地描述了样本数据的真实数据生成过程,而正态分布的随机波动模型将高峰厚尾等现象归结为波动冲击,从而低估了收益率的平均波动水平,高估了波动的持续性和波动的冲击扰动。

• 单位
  天津市发展和改革委员会; 天津财经大学