我国股票市场的有效性分析

作者：赵磊; 陈果

来源：山西财经大学学报, 2012, S4: 18-20.

DOI：10.13781/j.cnki.1007-9556.2012.s4.173

• 有效市场假说
• 弱式有效市场
• 自回归模型

有效市场假说(EMH)被学术界广泛讨论,许多学者都关注于EMH并采用多用方法对其进行了实证分析。作者使用2000年10月9日至2011年12月1日的上证综合指数日收益率也对这一问题进行了讨论。文中首先对数据进行描述统计分析,之后考虑到上证综指日收益率的特征,故采用了加入GARCH模型的AR模型来检验上海股票市场的有效性。实证结果显示:在样本期内,上海股票市场不满足弱式有效性,作者结合实证结果和市场实际情况对所得结论进一步进行了解释和说明。

• 单位
  财政部; 北京工商大学