沪港通如何影响AH股价差?——基于双重差分的视角

作者：张文闻

来源：投资研究, 2018, 37(10): 65-73.

• 沪港通
• AH股价差
• 股市联动
• DID

沪港通、深港通等金融自由化的重大事件,对香港与中国内地资本市场互联互通影响深远。本文运用DID双重差分方法探究沪港通如何影响AH股价差。结果表明,沪港通实施初期,AH股价差扩大,香港与内地股市的短期一体化并无明显增强。这与当时处于牛市巨幅波动的市场环境有关,跨境资金流向沪市。沪港通的长期效果仍需观察。本文建议强化沪港通作为内地与香港股票市场互联互通的升级机制,深化中国资本市场对外开放。