疫情冲击下全球股市的风险溢出效应研究

作者：袁梦怡; 胡迪^*

来源：金融论坛, 2021, 26(09): 36-48.

DOI：10.16529/j.cnki.11-4613/f.2021.09.005

• 疫情冲击
• 股市风险
• 溢出网络
• 溢出效应

本文通过构建全球股市风险溢出网络,测度疫情期间全球股市风险溢出强度,研究各国股市风险的传递方向及溢出机制;通过与2008年金融危机的横向比较以及全样本纵向分析,探究不同阶段全球股市风险溢出效应的差异。研究发现:(1)疫情期间全球股市风险总溢出强度先上升后下降,其强度明显高于2008年金融危机与全样本均值。(2)不同时期全球股市风险溢出中心存在差异,中国是全球股市的主要风险接受国。金融危机时期,美国是全球股市单一的风险溢出中心;疫情期间,疫情严重的欧洲国家成为全球股市的风险溢出中心。

• 单位
  首都经济贸易大学; 金融学院