地方政府债券对上市地方商业银行流动性风险的影响

作者：陈宪; 尹柏杨

来源：湖南农业大学学报(社会科学版), 2020, 21(03): 67-73.

DOI：10.13331/j.cnki.jhau(ss).2020.03.009

• 地方政府债券
• 商业银行
• 流动性风险

基于2009—2018年地方政府债券规模及上市地方商业银行的数据,通过主成分分析法构建商业银行流动性衡量指标,分析地方政府债券发行对商业银行流动性风险的影响。结果表明:商业银行流动性指标的滞后项与商业银行流动性指标在1%显著性水平下存在明显的正相关关系,证明商业银行流动性存在明显的时间惯性;商业银行流动性与地方政府债券规模之间在5%显著性水平下存在负相关关系,地方政府债券规模每增加1个单位,商业银行流动性指标下降0.075个单位,证明地方政府债券发行会明显增加商业银行流动性风险。此外,商业银行流动性指标与GDP、货币存量M2也存在正相关关系。