抑制通货膨胀、防止资产价格泡沫、提高货币政策的前瞻性与有效性是中央银行的主要目标之一。商品期货指数是预期通货膨胀的有效指标之一,在国民经济中起着预警的作用。文章论述期货市场的价格发现功能,探讨商品期货价格指数的编制方法,实证分析其与CPI宏观经济变量之间的关系,提出将商品期货价格指数作为宏观经济检测与预期通货膨胀的重要指标,作为控制通货膨胀货币政策的信息变量,进一步提高货币政策操作的有效性。