基于下偏度最小化贷款组合优化模型

作者：刘艳萍; 曲蕾蕾

来源：中国管理科学, 2014, 22(02): 32-39.

DOI：10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2014.02.006

• 贷款组合
• 组合优化
• 下偏度
• VaR约束

运用组合偏矩刻画信贷风险原理,以贷款组合下偏度最小化为目标函数,控制商业银行发生重大损失的概率;以组合风险价值VaR为约束条件,控制贷款组合的整体风险,建立基于下偏度最小化贷款组合优化模型。研究表明:下偏度不要求贷款收益服从正态分布,并能够很好地反映收益率分布的"左尾",降低商业银行贷款组合发生重大损失的概率;同时下偏度可以真实反映贷款的本质,符合投资者的心理,并且可以反映多笔贷款之间的相关联系,解决现有模型的解析能力不足的问题。

• 单位
  大连理工大学; 山推工程机械股份有限公司