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摘要
在全球化加速且经济环境日趋复杂的今天,外部冲击增多导致我国经济增长面临更频繁的短期波动。本文以我国2002-2018年沪深两市A股上市公司为研究样本,探讨了宏观经济波动对上市公司盈余管理行为的影响,并从应计盈余管理和真实活动盈余管理两方面结合企业盈余管理成本做了进一步分析。通过实证检验,本文发现:(1)企业的应计盈余管理和真实活动盈余管理行为都受到宏观经济周期的影响,表现出顺周期性,即在经济繁荣期更有可能向上操纵盈余,在经济缓行期则反之。(2)企业的顺周期盈余管理活动受到其盈余管理成本的影响。具体来说,高行业排名和新会计准则的实施降低了企业进行顺周期盈余管理的操作成本,提高了企业进行顺周期盈余管理的可能性;而上期出现亏损或未达到配股业绩标准的情况则提高了企业进行顺周期盈余管理的结果成本,降低了企业进行顺周期盈余管理的可能性。以上实证结果表明,宏观经济环境波动对企业盈余管理行为产生了重要影响。
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单位浙江工商大学; 中国社会科学院大学
