本文将股票价格与时间之间的数量关系抽象为时间函数,并依据"股票对数收益率为白噪声序列"这一实证研究结果,建立了描述股票价格波动现象的白噪声积分数学模型,通过演绎推理方法,推导出了股票价格波动的自相关函数、位移公式和功率谱密度,不仅揭示出了股票价格波动的特征及规律,而且也证明了股票价格的可预测性,为证券投资活动的价格分析、预测及风险管理提供了基础理论依据。
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