本文以2014年12月至2017年6月沪深两市A股上市公司月度数据为样本,检验了样本期内动量、规模的轮动策略与混合策略股票收益率的预测效果。实证研究发现:第一,牛市状态下,任何策略均可获得正向收益;熊市状态下,规模策略和混合策略表现较优;第二,牛市状态下,动量策略预测效果最佳;熊市状态下,混合策略预测效果最好;第三,无论何种市场状态,规模与动量混合策略更可能获得超额收益。
科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
