近年来,随着我国金融市场改革开放不断深化,人民币汇率波动逐渐增大,进而对国内股票市场产生一定冲击。本文拟采用DCC-MGARCH模型和MS-VAR模型,计算出中国股市和人民币汇率的动态相关系数,并对其区制差异性进行分析。研究表明,近一年来美元兑人民币汇率和股市的负相关性正在逐步增强,预期未来人民币贬值与国内股市下跌具有相关性。在政策制定中,应充分考虑中国股市和人民币汇率的相关性,避免金融市场出现较大波动。
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