在绿色金融不断发展的时代背景下,绿色债券受到越来越多的关注,然而关于绿色债券的实证研究却较为稀缺。本文基于2016年5月～2020年4月的绿色债券收益率数据,通过构建GARCH族模型探究了绿色债券收益率的波动性,并且通过DCC模型分析了多元的波动。实证结果表明,绿色债券的收益率存在波动聚集性和非对称性(杠杆效应),即绿色债券的收益率波动存在自相关性,而且坏消息比好消息对绿色债券收益率波动的冲击更大。
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