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摘要
文章以我国资本市场2010年正式启动融资融券业务试点为背景，采用双重差分模型，实证检验了卖空机制对企业年报披露及时性的影响。研究发现：卖空机制的引入会使企业显著推迟年报披露的时间，上述影响在内部控制质量较差的公司中表现更为明显。进一步检验表明，尽管卖空机制会导致企业延后财务报告的披露时间，使得会计信息的及时性受到影响，但是企业的财务报告质量得到提升，且企业会更准时地在预约日进行年报披露。研究结果表明，卖空管制的放松对企业会计信息的可靠性提出了更高的要求，进而使得企业信息披露决策更为谨慎，策略性地推迟财务报告的披露时间。
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单位经济管理学院; 中国农业大学
