本文选取2015年至2022年共1849个交易日的上证50指数波动率数据，并以2020年1月1日为新冠疫情分界点，检验疫情前后波动率特征的变化。基于已实现波动率等高频数据，分别运用HAR-RV-J、HAR-RV-CJ、HAR-RV-RS-I等HAR族模型检验了新冠肺炎疫情前后上证50指数波动率的跳跃性、杠杆效应以及投资者情绪对波动率影响的变化。结果显示：新冠疫情发生以后上证50指数波动跳跃性减弱、杠杆效应减弱，投资者情绪对波动率影响存在小幅度提升。
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