侧袋机制在私募基金实务中的应用探讨

作者：陈晶晶; 钟炳华

来源：商业会计, 2020, (04): 12-17.

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侧袋机制是基金运作期间,作为估值核算特殊处理的一种基金估值方法与结算技术。2018年以来,随着违约债券数量的激增以及退市机制常态化,缺乏流动性的投资品种如何估值成为基金估值的一大难点。国外对冲基金与共同基金中早已采用的"侧袋账户"被引入我国以后,颇受争议。2019年8月16日,《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》与《证券投资基金侧袋机制操作规范(征求意见稿)》的发布,意味着侧袋机制被监管层认可。文章将从侧袋机制的适用范围、限制条件以及实务操作等角度着手,系统阐述该估值方法。

• 单位
  华安证券股份有限公司; 国金证券股份有限公司