随着电子信息技术的发展,电商购物俨然成为当红的消费形态之一,新型电商购物狂欢节为电商企业带来了巨额的利润。为探究电商行业股票的节日效应,本文以阿里巴巴公司为样本,选取天猫"6.18""双11"和"双12"三个具有代表性的购物节,采用AR-TGARCH模型实证了电商行业股票节日效应存在且节前效应大于节后效应。同时发现,购物节对阿里巴巴股价收益率的影响是负的,这对于投资电商行业股票的股民进行短期决策是有借鉴性的。
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