汇率对我国股市波动预测的影响

作者：郝建阳; 王璐; 张莉; 计玉

来源：武汉理工大学学报(信息与管理工程版), 2021, 43(02): 137-144.

• 股市波动
• 波动预测
• TVTP-MSEGARCH
• 汇率
• 时变马尔科夫

针对当下股市与汇市关系日益密切的现状,以汇率和沪深300指数为研究对象,运用时变马尔科夫EGARCH(TVTP-MSEGARCH)模型探索了汇率对我国股市波动预测的影响。根据MCS检验和SR统计量,与传统GARCH、EGARCH和FTP-MSGARCH模型的样本外预测能力进行对比分析。实证结果表明:我国股市存在结构转换行为;汇率可以影响我国股市不同结构间的转移概率;包含汇率的TVTP-MSEGARCH模型在对我国股市波动的预测方面显著优于传统GARCH、EGARCH和FTP-MSGARCH模型。

• 单位
  西南交通大学; 数学学院