基于系统性风险角度对基金资产配置策略的计量分析

作者：巩斌^*; 孙芾; 孙悦; 朱家明

来源：淮阴师范学院学报(自然科学版), 2020, 19(03): 195-201.

DOI：10.16119/j.cnki.issn1671-6876.2020.03.002

• 基金资产配置策略
• 系统性风险
• 层次聚类分析
• 均值—方差模型
• VAR模型

为解决基金投资收益与系统性风险之间矛盾,首先通过层次聚类分析建立综合评价模型,其次通过时间序列分析建立二次规划以及多目标规划模型,分别求解出基于效用最大化的股票投资组合策略,基于投资效用最大化、风险价值最低的投资收益与系统风险平衡策略.研究得出:不同基金公司之间资产配置策略相似性的度量;最优的股票投资组合策略;度量每个基金公司2020年在95%置信水平下的风险价值;构建了投资效用与风险价值平衡下的双目标优化模型.

• 单位
  安徽财经大学; 数学学院