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摘要
本文基于股利掏空视角研究了现金股利政策和审计费用之间的关系。以2010-2019年沪深A股上市公司为样本进行实证研究,结果发现:现金股利和审计收费显著负相关,然而上述关系在大股东持股比例较高以及IPO后两年内即发放股利的公司中减弱。在进一步研究中,将股利分为微股利和超额股利后发现,微股利仍然和审计费用显著负相关,而超额股利和审计费用显著正相关。此外,以其他应收款和股权质押率来刻画控股股东的现金需求,结果发现两者都能增强超额股利和审计费用的正相关关系。稳健性检验发现上述主要结果仍然存在。本文的研究结果表明审计师能较好地识别现金股利中的审计风险,为审计理论的发展和审计定价策略提供了增量经验证据,丰富了现金股利政策掏空行为的文献。
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