中国铜和铝期货最优套期保值比率与持有期效应的对比分析

作者：侯为波; 邓芹

来源：吉林师范大学学报(自然科学版), 2019, 40(03): 41-46.

DOI：10.16862/j.cnki.issn1674-3873.2019.03.008

• 最优套期保值比率
• OLS模型
• B-VAR模型
• 持有期效应

研究在最小方差思想下中国铜期货和铝期货的最优套期保值比率以及持有期效应,有利于投资者更好规避风险.利用现货和期货数据并基于OLS模型和双变量自回归(B-VAR)模型对其进行检验.得到了在同一模型下铝期货的套期保值效果比铜期货好,且铜和铝期货都不具有持有期效应,以及当研究期限为6周时铜的最佳持有期是5周,铝的最佳持有期是4周.同时,验证了B-VAR模型计算的套期保值比优于OLS模型.

• 单位
  淮北师范大学