科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
摘要
近年来我国大宗商品市场蓬勃发展，新品种商品期权也陆续推出，我国商品期权成交量在2020年跃居全球第一。以截至2022年11月4日推出的25个商品期权和正在交易的64个商品期货为研究对象，建立多期双重差分模型，研究商品期权推出对其标的期货价格波动、成交量的影响，结果发现由于期权对新信息的反应比期货快，价格发现功能也比期货强，商品期权的推出降低了其标的期货的价格波动；同时，对于大宗商品市场中的投机者和套利者而言，利用商品期权进行投机交易和套期保值相比期货具有一定的优势，这种替代性导致商品期权推出后其标的期货的成交量减少。合理适时地对更多期货推出其商品期权，不仅能有效抑制期货市场的波动性，也能为交易者提供更多交易选择以满足多样化的投资需求。
-
单位华东政法大学
