基于行业残差视角的证券市场动量效应研究

作者：刘源

来源：经营与管理, 2020, (05): 147-151.

DOI：10.16517/j.cnki.cn12-1034/f.2020.05.036

• 动量效应
• 反转效应
• 残差动量
• 有效市场假说

动量效应是证券市场中的研究热点,随着资产定价理论的逐步完善,对于动量效应的研究也从资产价格的角度转向了资产定价模型残差的研究。从行业残差的角度出发,对我国证券市场中的动量效应与反转效应进行分析表明,我国证券市场在行业层面存在显著的反转效应,该结果为市场投资者及监管者提供了重要的参考依据。

• 单位
  山西财经大学; 金融学院