企业业绩“爆雷”预警系统构建探讨

作者：王慧

来源：财会通讯, 2021, (08): 123-130.

DOI：10.16144/j.cnki.issn1002-8072.2021.08.022

• 业绩“爆雷”预警
• Logistic模型
• SVM模型
• 预测准确率

文章选择2010—2018年创业板上市公司作为研究对象,从财务指标、治理结构指标和高管行为指标三方面选择因素,通过Logistic回归模型和SVM模型构建业绩"爆雷"预警系统。分析得出越低的财务绩效、内部控制质量和更高的高管股票减持、在职消费会加剧业绩"爆雷"可能性。滞后一期的Logistics回归模型的预测准确率为83.7%,SVM模型的预测准确率为87.9%,且在预报"爆雷"准确率上高于Logistic模型24个百分点,说明SVM模型预测更加精确。因此,在实践中投资者可以使用SVM模型来预测上市公司的业绩"爆雷",以降低投资风险。

• 单位
  广州工程技术职业学院