“一带一路”北线B主要国家股指市场相关结构研究

作者：乔新尧; 张笛

来源：金融文坛, 2023, (06): 7-9.

• “一带一路”北线B
• GJR-GARCH模型
• M-Copula函数

“一带一路”北线B从北京出发，途经俄罗斯、德国，最后到达北欧，这条路线带动亚洲和欧洲沿线国家的经济发展，促使中欧金融市场的联系日益紧密。文章主要研究“一带一路”北线B主要国家金融市场间的相关结构。选取北线B中五个主要国家股指市场日收盘价，利用GJR-GARCH(1,1)-t模型刻画其收益率的边缘分布，构建M-Copula函数刻画各股指市场间的相关结构。实证研究表明，股指市场间具有较强的下尾相关性和较弱的对称相关性。

• 单位
  汉中职业技术学院; 陕西邮电职业技术学院