信息不对称风险被定价了吗？

作者：张博辉

来源：清华金融评论, 2022, (02): 99-100.

DOI：10.19409/j.cnki.thf-review.2022.02.026

• 盈余公告
• AIV
• 信息风险
• 特质波动率
• 知情交易者

<正>2021年上市公司年报披露大幕即将开启。信息不对称风险是否被定价了？市场能否从披露前股票价格波动中获取有益信息呢？本文基于价格的度量方法，即衡量信息泄露风险，捕捉非知情投资者信息不对称性的异常特质波动率,从而推断出信息不对称风险确实会被定价。

• 单位
  香港中文大学（深圳）