债转股重启对AMC股价效应的影响

作者：袁显平; 安凯娜

来源：企业改革与管理, 2018, (23): 8-9.

DOI：10.13768/j.cnki.cn11-3793/f.2018.3119

• 债转股
• AMC概念股
• 事件研究法
• 异常收益率

为了研究市场化债转股重启对AMC(资产管理公司)上市公司股价的影响,本文选取了29家AMC概念股上市公司,设定债转股重启日作为事件发生日,利用事件研究法分析我国上市公司股价在该事件发生前后的波动情况。实证结果表明:(1)在该事件发生的当天,样本上市公司的股价出现负的异常收益率,其值为-0.32%,显著性检验结果并不明显;(2)窗口[-20,-1]、[-10,-1]内的累积平均异常收益率分别为1.83%和1%,呈现出正向的股价效应,但其结果并不显著非零;(3)窗口[-1,1]、[1,10]和[1,20]分别存在1.56%、4.86%和4.83%的累积平均异常收益率,在10%的统计显著性水平上,三个窗口内的异常收益率都显著异于零。

• 单位
  西安科技大学