我国四部门金融杠杆对系统性金融风险的影响——基于空间溢出视角

作者：张影

来源：财经理论与实践, 2022, 43(04): 18-25.

DOI：10.16339/j.cnki.hdxbcjb.2022.04.003

• 四部门金融杠杆
• 系统性金融风险
• 空间溢出
• 空间偏微分模型

基于金融杠杆对系统性金融风险的区域内和区域间作用机制的理论分析，运用空间偏微分方法，依据测算出的2010—2019年我国各省(区、市)四部门金融杠杆和系统性金融风险数据，考量我国四部门金融杠杆对系统性金融风险的空间溢出。结果显示：我国系统性金融风险具有较强的空间趋同性特征；由于金融杠杆部门结构和所在区域的不同，其对系统性金融风险的区域内溢出存在显著差异；此外，金融杠杆对系统性金融风险的区域间外溢效应明显，忽视该区域间溢出，将不利于准确评估金融杠杆对系统性金融风险的冲击。