基于蒙特卡洛去噪法的投资组合超效率评价

作者：丁黎黎; 刘少博; 于文成^*

来源：统计与决策, 2020, 36(16): 130-134.

DOI：10.13546/j.cnki.tjyjc.2020.16.029

• 投资组合
• 蒙特卡洛去噪
• 超效率DEA
• 有效前沿

证券投资组合测度不仅受"维度灾祸"的影响而造成在金融噪声干预下的评价失真,而且少量考虑效率评价的研究往往会忽视对前沿面信息的进一步挖掘,止步于"前沿面的虚假繁荣"。文章构建了基于蒙特卡洛去噪法的投资组合超效率评估模型,在给出投资组合的超效率定义后,利用蒙特卡洛去噪法构建有效前沿面,引导投资人二次挖掘前沿面信息来实现效率评价的"优中选优"。股票投资组合仿真结果表明:蒙特卡洛去噪法有效前沿上的股票投资组合效率值显著优于随机生成投资组合,股票投资组合合理的权重分配可以分散投资风险,增加股票投资组合的预期收益率。

• 单位
  中国海洋大学; 青岛农业大学