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摘要
玉米期货作为我国最早一批设立的农产品期货市场，在套期保值、价格发现等发挥了多方面的作用。近日中国玉米期货市场价格波动剧烈，受到各界高度关注。本文选取2010年—2022年中美玉米期货价格的日度数据，通过构建BEKK-GARCH模型和DCC-GARCH模型，从中美玉米期货市场价格的关联性及溢出效应视角进行分析。结果表明：中美玉米期货市场存在双向的波动溢出效应，并且美国对中国玉米期货市场溢出效应更强；中美两国的玉米期货市场存在很强的动态相关性，即使政策、突发事件也只能产生轻微的影响。
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单位经济管理学院; 中国农业大学
