基于情景模拟法的国债基差交易策略

作者：张晨

来源：债券, 2020, (11): 32-36.

• 国债期货
• 基差
• 交易策略
• 情景模拟法

本文介绍了国债基差的基本概念,并基于理论和实践总结了国债基差运行的主要特点——具有收敛属性和期权特征。随后,本文基于对基差的情景模拟设计了三种交易策略,并对其中客观性较强的两种策略进行了回测。结果显示,基差交易策略在我国10年期国债期货合约中的使用效果较好。