长期资产减值准备:盈余质量与市场反应

作者：丁方飞; 伍中信

来源：证券市场导报, 2010, (02): 56-60+73.

• 长期资产减值
• 盈余质量
• 新会计准则
• 公司财务 Impairment of long-term assets
• earnings quality
• new accounting standards
• corporate finance

对2001～2006年旧资产减值会计制度实施期间的相关数据进行检验,本文发现长期资产减值准备所产生的应计盈余明显地降低了会计盈余的质量。按长期资产减值准备的应计盈余所构建的逆向套利组合能获得显著的超额报酬率,长期资产减值准备的应计盈余与超额回报负相关,说明市场不能识别长期资产减值准备对会计盈余质量的影响。本文的结论支持新会计准则禁止长期资产减值准备转回的规定。