跨境资本流动对商业银行流动性风险的影响——兼论对于资产价格传导机制的研究

作者：王家华; 丁文彬^*; 娄雨轩

来源：农村金融研究, 2022, (09): 61-70.

DOI：10.16127/j.cnki.issn1003-1812.2022.09.004

• 跨境资本流动
• 资产价格
• 流动性风险
• 链式多重中介效应

论文构建差分GMM模型实证研究跨境资本流动对商业银行流动性风险的影响,并进一步研究跨境资本流向、结构对银行流动性风险影响,最后检验了资产价格的链式多重中介效应。结果表明：1、跨境资本流动对银行流动性风险起正向促进作用,跨境资本流动规模越大,银行流动性风险越高,并且跨境资本对中小银行流动性风险的冲击更加显著；2、流向上,跨境资本流出对银行流动性风险的影响程度要高于跨境资本流入；结构上,跨境证券投资和跨境其他投资对银行流动性风险的影响更加显著；3、资产价格中介效应方面,跨境资本流入会通过股票价格、房地产价格、股票和房地产价格联动的渠道影响银行流动性风险,并且三者的中介效应依次递减。

• 单位
  南京审计大学; 金融学院